Влияние нового штамма на фармкомпании
Новый штамм вируса COVID-19, омикрон, оказал существенное воздействие на акции фармкомпаний. Вспышка нового штамма привела к росту акций производителей вакцин, таких как Pfizer, Moderna и BioNTech, на 5-10%. Однако, это не первый случай всплеска цен на акции фармкомпаний в связи с пандемией.
Гарантированное снижение рисков
Создание вакцин нового поколения, базирующихся на технологии РНК, позволило существенно снизить риск заболевания и развития тяжелых форм COVID-19. Вакцины от Pfizer и Moderna показали себя эффективными и способными к борьбе с мутированными штаммами вируса.
Падение акций после ослабления пандемии
С падением напряженности вокруг пандемии и снижением количества заражений, акции фармкомпаний начали падать. Например, бумаги Pfizer упали на 42%, Moderna — на 75%, а BioNTech — на 74%. Novavax потеряла целых 97% своей стоимости из-за неэффективности технологии и отсутствия других препаратов в портфолио.
Возврат требования ношения масок
С появлением нового штамма и ростом числа госпитализаций, некоторые страны снова вводят требование ношения масок. Это создает дополнительный спрос на вакцины и влияет на динамику цен на акции фармкомпаний.
В целом, фармкомпании продолжают оставаться в центре внимания инвесторов в связи с развитием событий вокруг COVID-19. Возможно, новые вспышки заболевания приведут к росту спроса на вакцины и акции производителей.
Заболеваемость COVID-19: текущая ситуация и перспективы
Число госпитализированных насчитывает уже 12 613 человек. На момент написания материала последние опубликованные данные были за неделю с 13 по 19 августа. За этот период количество госпитализированных с короной составило 15 067 (+18,8% неделя к неделе). Таким образом, мы видим, что все уже не так радужно с числом заражений, а вот позитива в акциях производителей вакцины, наоборот, прибавилось.
Меры для сдерживания распространения
Какие меры предпринимают власти и бизнес для сдерживания распространения? Ряд компаний уже вернули требования по обязательному ношению масок в офисе. Например, кинокомпания Lions Gate одной из первых ввела такое требование для своих работников в Лос-Анджелесе. И это далеко не единственный случай.
Кто в выигрыше
С вакцинацией дела обстоят более интересно. Во-первых, стоит сразу разделить компании, связанные с COVID-19, на производителей лекарств от коронавируса и производителей вакцин. Производители лекарств, а это в основном две компании – Pfizer с препаратом Paxlovid и Gilead Sciences с лекарством Veklury – выигрывают только в случае сильного роста госпитализаций. И при текущих цифрах этот выигрыш не столь высок.
Например, при условии, что количество госпитализаций в неделю будет в районе 10 000 до конца года, а также при условии, что как минимум треть пациентов будут проходить лечение Veklury, выручка Gilead до конца года составит всего $200 млн. При общей выручке в $27 млрд это добавит компании около 1% стоимости, что не так уж и много.
На потенциальном рынке у вакцин большое преимущество над лекарствами, даже несмотря на кратно превосходящую стоимость лекарств. Пятидневный курс Veklury стоит около $3 000, а вакцины ранее закупались государством в США по цене около $30-35 за дозу. Но количество потенциальных пациентов на вакцинацию существенно больше, чем пациентов на лечение.
Такого уровня вакцинации как ранее уже не будет, да и весной госорганы в США отказались закупать вакцины за свой счет. Они перевели всю схему покупки в стандартную для других вакцин – платить будут либо страховые компании, либо население из своего кармана. При этом стоимость вакцин, по заверениям компаний Pfizer и Moderna, будет в районе $130-135 за дозу.
Однако не все так просто с продажей в этот осенний сезон. Текущие вакцины, даже более продвинутые в технологическом плане, из-за неоднократной мутации вируса COVID-19 уже не столь эффективны, как ранее. Поэтому государственный регулятор здравоохранения в США (FDA) ввел необходимость доработки текущих вакцин под новый штамм эрис.
Анализ перспектив развития бизнеса по производству вакцин от COVID-19
С учетом того, что вакцины от Pfizer, BioNTech и Moderna сделаны на основе технологии матричного РНК, подстроить их под новый штамм не требует много времени. Обе компании уже это по факту сделали. Теперь ключевой момент – 12 сентября, когда регулятор в США примет решение, одобрять или нет новые версии вакцин. С учетом роста госпитализаций вероятность одобрения крайне высока. И далее все упирается в потенциальный рынок, причем не только этого года, но и последующих. Этот осенний сезон вакцинации будет еще и ориентиром на будущие года, что как раз и должно определить истинную стоимость бизнеса по вакцинам от COVID-19 для Pfizer и Moderna.
Диверсификация бенефициаров
Мы полагаем, что в базовом сценарии вирус полностью никуда не уйдет. Он станет сезонным заболеванием, каким он, по сути, и является после 2021 г. Как следствие, вакцинация от него будет похожа на вакцинацию от сезонного гриппа. В обязательном порядке государство будет стараться привить людей в возрасте 65+, а также население в возрасте 50+ с хроническими заболеваниями.
При таких вводных годовые продажи вакцин в США могут составить $2-3 млрд для каждого из производителей (Pfizer и Moderna) и около $2 млрд в остальном мире, что в текущей оценке обеих компаний полностью не учтено.
Риски и перспективы
Однако стоит различать риски по каждой из этих компаний для инвестора. У Pfizer есть большой диверсифицированный бизнес, который и вне COVID-19 приносил порядка $40 млрд выручки в год. Moderna – чистый бенефициар пандемии, у которой на текущий момент кроме вакцины от COVID-19 нет других одобренных препаратов, поэтому оценка компании крайне чувствительная к новостям относительно COVID-19.
Впрочем, у Moderna в разработке находится более 20 препаратов, при этом часть из них на той самой технологии матричного РНК. Из наиболее перспективных разработок – вакцина от сезонного гриппа и РСВ. Еще в потенциальном арсенале комбо-вакцина, которая включает в себя и вакцину от COVID-19, и от сезонного гриппа, и от РСВ. Кроме этого, в разработке есть вакцины от меланомы (рака кожи). Если третья фаза испытаний покажет позитивные результаты, она потенциально может перевернуть схему лечения как минимум рака кожи, а в дальнейшем и других типов рака.
Инвесторы уже не особо верили в потенциал продаж вакцин от COVID-19 и в компании, которые их производят. Однако хронология событий складывается таким образом, что спрос на такие вакцины осенью и в дальнейшем может быть куда выше, чем сейчас ожидают инвесторы.
Pfizer нам видится более консервативной историей. Вдобавок к этому компания еще и выплачивает дивиденды в размере 4,5%. Moderna, как и ранее, является весьма агрессивной ставкой на увеличение спроса на вакцины, с более высокими потенциальными рисками, но при этом компания c учетом ее препаратов в разработке активно пытается найти способы диверсифицировать свою выручку.
Прогноз на бумагу на конец 22го года
Введение
COVID-19 оказал значительное влияние на мировую экономику, и многие инвесторы интересуются, к каким уровням может вырасти рынок акций к концу 2022 года.
Новые таблетки COVID-19
Появление новых таблеток от COVID-19 от Pfizer и Merck вызвало волну оптимизма. Эти препараты показали значительную эффективность и могут снизить вероятность госпитализации.
Как пишет Bloomberg, новые таблетки являются отличным средством, но они не остановят пандемию полностью.
Прогноз
Прогнозисты не решаются дать окончательный прогноз о завершении пандемии. Несмотря на эффективность таблеток, потребуется время, чтобы увидеть реальные результаты.
Исследования показали, что таблетки от Pfizer были эффективны на 89%, а от Merck — у 50% пациентов. Это огромный научный прорыв.
Ограничения новых таблеток
Новые методы лечения также имеют свои ограничения. Таблетки были протестированы на непривитых людях с высоким риском и оказались полезными только в определенных случаях.
Лучший способ — вакцинация
Вакцинация остается лучшим способом предотвратить распространение COVID-19. Новые таблетки могут быть полезны, но не должны заменить вакцинацию.
Заключение
COVID-19 остается фактом жизни, и новые таблетки могут помочь снизить смертность и облегчить жизнь с вирусом. Однако пока нет ясных критериев для объявления об окончании пандемии.
Важно продолжать следить за развитием событий и принимать предосторожностные меры для защиты себя и окружающих.
Будем внимательно наблюдать, как развивается ситуация и каким будет финансовый рынок к концу 2022 года.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Эта неделя планирует стать весьма насыщенной. Многие компании проводят встречи с инвесторами, чтобы обсудить стратегию на ближайший год и более далекую перспективу. Кроме того, компания Starbucks устраивает свой день инвестора, который проходит всего раз в два года.
Главное
Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США 10 декабря должно одобрить применение вакцины Pfizer от COVID-19. На этой неделе в Англии уже начнется вакцинация для наиболее уязвимых групп населения. Эти новости могут продолжить подогревать интерес инвесторов к рынкам акций. В США вакцинация может начаться уже в пятницу. Каждый американец должен получить доступ к препарату к началу второго квартала 2021 года.
Два громких IPO. DoorDash и Airbnb будут размещаться на этой неделе — с оценками, которые могут превысить $35 млрд. The Wall Street Journal пишет, что Airbnb планирует поднять цену размещения до $60 за акцию, по верхней границе. Компания DoorDash уже подняла верхнюю границу своего размещения до $95.
Интересные отчетности. Stitch Fix в понедельник покажет, сколько она заработала в этом году на распродажах и росте спроса на e-commerce. Costco Wholesale должен показать сильные результаты в четверг, как и остальные ритейлеры. Аналитики ожидают замедления эффекта пандемии, как и в остальных отраслях, но пространство для сюрпризов остается. В среду отчитывается Adobe — рост акций довольно мало ожидаем на фоне упавшего интереса инвесторов к IT-сектору. Тем не менее показатели компании вряд ли разочаруют.
Инвесторы уменьшают свои позиции в золотых ETF. По данным Bloomberg, отток происходит уже девять дней подряд. В последний раз такое наблюдалось после победы Дональда Трампа на выборах 2016 года.
Доллар и рубль
На прошлой неделе российская валюта демонстрировала уверенный рост, прибавив около 2,5% против доллара. Среди факторов поддержки были растущие цены на нефть — Brent достигла почти $50 за баррель — и общее усиление аппетита к риску: инвесторы активно покупали активы развивающихся стран.
Итоги президентских выборов в США и новости о вакцинах добавили рынкам оптимизма и придали уверенности в скором возвращении экономики к нормальному функционированию. Приток новых денег в развивающиеся страны, вероятно, продолжится в ближайшие недели, и российский рынок не будет исключением. С другой стороны, риски в отношении России никуда не ушли. Ужесточение санкционной риторики, исчерпание потенциала роста нефтяных цен, нежелание резидентов наращивать позиции в ОФЗ — все это будет давить на рубль.
Поэтому, на наш взгляд, текущие уровни доллара к рублю привлекательны для формирования долгосрочной валютной части портфеля. Мы сохраняем ожидания относительно ослабления рубля в среднесрочной перспективе и не исключаем возвращения курса к отметке 80 рублей за доллар в первом квартале 2021 года.
Макрособытия недели
На этой неделе Европейский центральный банк проведет очередное заседание, на котором, как ожидается, будет объявлено о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне 0% (ставка неизменна с 2016 года), депозитная ставка не сдвинется с уровня –0,5%. Кроме того, ЕЦБ может увеличить объем антикризисной программы выкупа активов. Решение по процентной ставке также примет Банк Канады. Ожидается, что она останется на прежнем уровне 0,25%.
Кабинет министров Японии объявит данные о ВВП страны за третий квартал 2020 года. По предварительным данным, японский валовой продукт увеличился на 5% после падения на 8,2% во втором квартале, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Тем не менее крупнейшая развитая экономика Азии все еще на 6% ниже, чем год назад.
Национальное статистическое бюро Китая опубликует данные об Индексе потребительских цен — это ключевой индикатор для измерения инфляции и изменений покупательских тенденций. Предыдущее значение показателя составило 0,5% в годовом исчислении.
В Германии опубликуют Индекс экономических настроений ZEW, который оценивает экономические перспективы на шесть месяцев вперед. Уровень выше нуля указывает на оптимизм, ниже — на пессимизм. Ожидается повышение до 45,5 пункта против 39 пунктов в прошлом месяце.
Конференции
На этой неделе пройдет множество бизнес-мероприятий по разным отраслям экономики:
Citi Global Consumer Conference;
Wells Fargo E-Commerce Expert Day;
BMO Capital Markets Boston Growth Conference;
Wells Fargo Virtual Midstream and Utility Symposium;
Goldman Sachs U.S. Financial Services Conference;
Morgan Stanley Future of Application Development Virtual Conference;
Guggenheim Digital Health Virtual Summit;
Barclays Global Technology, Media and Telecommunications Conference;
Raymond James Technology Investors Conference;
UBS Global TMT Conference.
Календарь
Понедельник, 7 декабря
Премаркет. JinkoSolar должна поделиться свежей отчетностью. В прошлом квартале акции компании подскочили на 21%. Солнечная энергетика стала бенефициаром в целом благоприятных политических настроений, стоящих за возобновляемой энергией. За последние полгода компания по росту обогнала биржевой фонд Invesco Solar ETF: +294% против +130%.
18:00. SL Green Realty проведет Ежегодную конференцию институциональных инвесторов (Annual Institutional Investor Conference).
18:00. День инвестора в CenterPoint Energy.
19:00. Трехчасовая веб-трансляция Ionis Pharmaceuticals для инвесторов. Компания представит обзор коммерческой стратегии, ключевых возможностей в области сердечно-сосудистых и неврологических заболеваний и расскажет о своих последних технологических достижениях.
19:00. Президент и операционный директор Ecolab Кристофер Бек поговорит с инвесторами о достижениях компании в вопросах окружающей среды, общественной деятельности и корпоративного управления.
21:00. День инвестора и аналитика Global Blood Therapeutics.
Вторник, 8 декабря
17:00. Enbridge проведет свою ежегодную конференцию для инвесторов: расскажет о стратегии, приоритетах бизнес-подразделения и финансовых перспективах.
17:00. Newmont Corporation опубликует прогноз на 2021 год и более долгий срок, а также устроит конференц-звонок для инвесторов.
17:00. Andersons представит обзор деятельности, поделится взглядами на свои перспективы и подробным обзором стратегических и финансовых целей.
18:30. QIAGEN запланировала презентацию Virtual Deep Dive, в рамках которой будут обсуждаться стратегические и финансовые новости. Кроме того, речь пойдет о финансовом портфеле QIAGEN.
21:30. Ежегодный день инвестора в Salesforce.
Среда, 9 декабря
00:06. Отчет о прибыли GameStop. Опционы закладывают высокую волатильность на отчете. В прошлом году акции ритейлера упали на 15% после публикации результатов и прогнозов. При этом за последние дни акции компании выросли на 9% на фоне повышенного спроса на новые консоли.
00:12. Компания по доставке продуктов Chewy сообщит о своих результатах. По итогом прошлого квартала ее акции росли достаточно быстро, но затем упали почти на 10%. Тем не менее за последний год котировки Chewy выросли на 200%.
Весь день. Одно из главных событий недели — митап для разработчиков Google Chrome Dev Summit.
16:00. Lowe’s проводит виртуальную встречу для инвесторов. Участники должны обсудить стратегический рост компании и ее финансовые цели.
16:00. День инвестора Nielsen Holdings.
17:00. Презентации PayPal и Blackstone на конференции Goldman Sachs Financial Services, а также других компаний, акции которых накануне фиксировали заметные изменения котировок.
18:00. День инвестора и аналитика Agilent Technologies.
19:30. День инвестора Dexcom.
23:00. Starbucks планирует провести свой день инвестора, который обычно проходит раз в два года. За компанией стоит следить: ее акции могут вырасти, так как ожидается, что Starbucks представит свой среднесрочный и долгосрочный прогноз, выходящий за рамки пандемии.
Четверг, 10 декабря
Весь день. День инвестора Disney. Компания поделится деталями своей стратегии работы с потребительским сегментом. В последнем отчете говорилось, что ей удалось привлечь более 73 млн подписчиков на сервис Disney Plus, превзойдя собственные ожидания. Мероприятие должно пролить больше света на обновленную организацию работы Disney.
15:00. Поставщик телеком-оборудования Ciena готовится к росту волатильности после презентации квартальных результатов. Прошлый отчет уронил акции компании более чем на 20%.
16:00. Финансовый директор Uber Technologies Нельсон Чаи выступит на конференции Barclays Global Technology, Media and Telecommunications Conference.
16:00. День инвестора Broadridge Financial Solutions.
16:30. День инвестора J.M. Smucker.
17:00. День аналитика MKS Instruments.
17:00. Третий этап серии презентаций Mosaic для аналитиков.
Пятница, 11 декабря
Весь день. Стоит следить за Virgin Galactic, которая начинает тестовые полеты космического корабля Unity. За отсутствием большого количества финансовых данных для анализа, акции Virgin Galactic торговались лишь на новостях, привязанных к разным катализаторам. Процент коротких позиций Virgin Galactic составляет более 35% от общего количества акций компании в обращении.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Осенью в России пройдет розыгрыш призов по 100 000 рублей среди тех, кто сделал прививку от COVID-19. Ранее в России среди вакцинированных уже стартовали розыгрыши квартир, автомобилей, смартфонов, а также сертификатов для покупок в магазинах и кафе
В России запустят программу поощрения для тех, кто прошел вакцинацию от COVID-19, сообщается на сайте правительства. Соответствующее постановление подписал премьер-министр Михаил Мишустин.
Власти решили разыграть среди привитых россиян 1000 призов по 100 000 рублей. Розыгрыш пройдет с 1 сентября по 1 декабря, в нем смогут принять участие россияне старше 18 лет.
Бонус за укол: в каких странах и как мотивируют делать прививку от коронавируса
Выбор победителей будет производиться из всех, кто участвовал в вакцинации до момента проведения розыгрыша призов. Выплаты призов будут производиться в течение шести месяцев с даты проведения розыгрыша на карты платежной системы МИР. Для получения уведомления о выигрыше необходима подтвержденная учетная запись на сайте госуслуг.
Оператором лотереи выступит «Гознак», розыгрыш будет проводиться на официальном сайте лотереи бонусзаздоровье.рф, там же будут опубликованы результаты. Победителей определят с помощью алгоритма случайной выборки.
Убедить без принуждения: как правильно организовать массовую вакцинацию
Это не первый раз, когда власти устраивают розыгрыши призов среди вакцинированных. Ранее о подобных инициативах объявляли в разных регионах России: Москва обещала привитым возможность выиграть автомобиль, а людям старше 60 лет — подарочные карты для покупок в магазинах, аптеках, ресторанах и кафе. Подмосковье предлагало принять участие в розыгрыше квартиры, а Уфа, помимо жилья, разыгрывала смартфоны. В Хабаровске пенсионерам за прививку выдали по десятку яиц перед Пасхой.
Аналогичные способы поощрения применяют и другие страны, например США, Сербия, Таиланд и Польша. Среди самых необычных призов — бесплатное вино, живые коровы, бонусы в приложениях для знакомств и электросамокаты.
Самые необычные пункты вакцинации в разных странах
Места знать надо: самые необычные пункты вакцинации в разных странах
В списке трат не только собственные нужды.
Стали известны имена победителей новогоднего розыгрыша, который принёс семье миллиард рублей. Ими оказались супруги из Тюмени Юрий и Светлана Сем`новы. Юрий работает токарем, а его супруга Светлана — логопедом.
Светлана поделилась, что они с мужем никогда не считали себя везучими людьми. Супруги всегда много трудились, чтобы принести пользу обществу и своей семье. Им никогда ничего не доставалось просто так — Светлана одновременно работала на нескольких работах, а Юрий зарабатывал на жизнь тяжёлым физическим трудом. У пары есть дети, которые по стопам матери пошли в медицину. Сын работает стоматологом, а дочь выбрала профессию невролога.
Выигрышный билетик оказался в их руках достаточно обычным образом. Юрий подарил Светлане билеты в преддверии Нового года, однако сначала супруга отнеслась к ним без энтузиазма. В новогоднюю ночь под бой курантов они загадали желание о благополучии семьи и близких, а уже 1 января включили розыгрыш и решили проверить билеты.
Как поделились победители, на полученные деньги им хотелось бы приобрести просторное жилье в родном городе, слетать в путешествие, а также обязательно поделиться деньгами с детьми. Часть выигрыша супруги планируют потратить на адресную благотворительность.